Με στηρίξεις από τράπεζες, Αlpha Bank +4%, το ΧΑ +1,57% στις 2.707 μον. - Πιέσεις σε Allwyn -5% λόγω Βραζιλίας

(upd20) Στο υψηλό της ημέρας έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, με τον Γενικό Δείκτη να διαμορφώνεται στις 2.707 μονάδες, από τις 2.664 μονάδες χαμηλό ημέρας, κόντρα στην επιφυλακτικότητα των διεθνών αγορών. Στηρίξεις πρόσφεραν οι τράπεζες, με την Alpha Bank να ξεχωρίζει με κέρδη +3,96%, ενώ ανοδικά έκλεισε και η  πλειονότητα των μη τραπεζικά blue chips,  με τις πιέσεις όμως στην Allwyn να διατηρούνται σ' όλη τη διάρκεια της συνεδρίασης κλείνοντας στο -4,65%, έχοντας συμπληρώσει επτά συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις με σωρευτικές απώλειες -11,24%..
Η Allwyn βρέθηκε στο επίκεντρο μετά την απόφαση του προέδρου Λούλα της Βραζιλίας να απαγορεύσει το διαδικτυακό στοίχημα. 
Toν στόχο για προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA 37% στη Βραζιλία αποσύρει η Allwyn AG, μετά την απαγόρευση του online στοιχήματος στη χώρα, σημειώνει ωστόσο ότι οι επιπτώσεις εκτιμάται ότι θα είναι περιορισμένες. Σημειώνεται ότι η Allwyn δραστηριοποιείται στη βραζιλιάνικη αγορά μέσω της συμμετοχής της κατά 36,75% στην Kaizen Gaming, διαχειρίστρια της μάρκας Betano.
Σε αυτή τη φάση, το μέτρο είναι προσωρινό και έχει ισχύ έως 120 ημέρες, συν τις περιόδους κατά τις οποίες το Κογκρέσο της Βραζιλίας βρίσκεται σε διακοπή εργασιών, δηλαδή έως τις αρχές Μαρτίου 2027.
Το μέτρο θα παύσει αυτομάτως να ισχύει εάν απορριφθεί από οποιοδήποτε από τα δύο σώματα του Κογκρέσου κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου ή εάν δεν έχει επικυρωθεί από αμφότερα τα σώματα έως τη λήξη της.
Οι γεωπολιτικές ανησυχίες αυξάνονται μετά και την απόρριψη πρότασης του Ιράν στις ΗΠΑ για επαναλειτουργία του Στενού του Ηormuz, ωθώντας τις τιμές του πετρελαίου υψηλότερα, παρασύροντας και και την αγορά ομολόγων..
Το Brent ενισχύεται +2,8% στα 107,30 δολάρια το βαρέλι, και το αμερικανικό αργό στο +2,5% στα 94,80 δολάρια το βαρέλι.
Οι υψηλότερες τιμές του πετρελαίου ενισχύουν τις ανησυχίες ότι ο πληθωρισμός μπορεί να παραμείνει επίμονα υψηλός και να αναγκάσει τις κεντρικές τράπεζες να διατηρήσουν ή ακόμη και να αυξήσουν τα επιτόκια.
Οι επενδυτές αναμένουν την ανακοίνωση τις νέες οικονομικές εκθέσεις από τις ΗΠΑ, μεταξύ άλλων για τον πληθωρισμό, το ΑΕΠ, την μεταποίηση και την απασχόληση, στοιχεία που θα επηρεάσουν τις νέες αποφάσεις της Fed .
Στις τράπεζες, στο υψηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισαν Alpha Bank +3,96%, Πειραιώς +3,6% και Eurobank +2,11%, και ακολούθησα η Εθνική +2,09% από υψηλό ημέρας +2,93%..
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά έκλεισαν ΕΛΠΕ +4,3%, Cenergy +3,49%, ΓΕΚ Τέρνα +2,47%...ενώ  ισχυρές πιέσεις ασκήθηκαν σε Allwyn -4,65% και ακολούθησαν ΟΤΕ -1,49%, Lamda -0,72%... 
Το επενδυτικό ενδιαφέρον επικεντρώνεται στις ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων του α’ εξαμήνου, με τις επικαιροποιημένες εκτιμήσεις να δημιουργούν περιθώρια για επιλεκτικές τοποθετήσεις. Σημειώνεται ότι η προθεσμία δημοσίευσης να λήγει την Τετάρτη 30 Σεπτεμβρίου.
Το ελληνικό χρηματιστήριο κινείται πέριξ των 2.700 μονάδων με το ΄rotation τίτλων να στηρίζει τα τρέχοντα επίπεδα τιμών.
Το όριο των 2.700 μονάδων οριοθετεί το Ελληνικό Χρηματιστήριο – στόχος BN από Νοέμβριο 2025 για το Χρηματιστήριο 2026 ήταν οι 2.750 μονάδες
Από τον Οκτώβριο 2025 το BN είχε επισημάνει ότι η αναβάθμιση του Ελληνικού Χρηματιστηρίου σε ώριμη αγορά θα διακόψει βίαια τα προβληματικά πάρτι που κατά καιρούς έστηναν κλίκες επενδυτών – μεγαλύτερων και μικρότερων – καθώς η αύξηση του βάθους, η συμμετοχή ξένων επενδυτών που παίζουν δείκτες και παρκάρουν μετοχές… θα ξεθωριάσουν τις τακτικές «ξέφραγο αμπέλι» που διαδραματίζονταν τόσα χρόνια στο ρηχό επαρχιακού τύπου ελληνικό χρηματιστήριο.
Χρηματιστές και ορισμένοι επενδυτές έστηναν παιχνιδάκια εντός Ελλάδος και ορισμένες φορές και ορισμένα επιθετικά κερδοσκοπικά funds έστηναν τα δικά τους πάρτι με συμμετοχή λίγων και ολίγων.
Χωρίς πτώση στο Ελληνικό Χρηματιστήριο τουλάχιστον 15% ή 2.250 μονάδες, η αγορά δεν θα έχει κανένα ενδιαφέρον.
Τελευταία τα έσοδα από το χρηματιστήριο έχουν μειωθεί καθώς η αγορά ξεθωριάζει
Μια πτώση έως τις 2.250 μονάδες θα είχε πολύ μεγάλο ενδιαφέρον, θα αναζωογονούσε αυτή την σχετική αδράνεια παρά τους όγκους και τζίρους και θα επέτρεπε πιο επιθετικές αγορές.
Γενικά η μαγεία της αγοράς έχει ξεθωριάσει, το ντελίριο έχει κοπάσει και γενικά οι επενδυτές δεν πιστεύουν ότι θα βγάλουν τρελά κέρδη από το χρηματιστήριο.
Σε όλα αυτά ας ληφθεί υπόψη ότι στις εκλογές θα έχουμε εκπλήξεις και δεν αναφερόμαστε στην σύνθεση της κυβέρνησης αλλά στις αποφάσεις που θα πάρει η επόμενη κυβέρνηση

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,18% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,48%.
Στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης, με ισχυρές πιέσεις στην Allwyn -5% ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,05%.
Στις δημοπρασίες, εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, ειδικότερα σε Alpha Bank +3,96%, Πειραιώς +3,6%..αλλα και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ΕΛΠΕ +4,3%, Viohalco +3,77%, ΓΕΚ Τέρνα +2,47% ...και ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στο υψηλό της ημέρας +2,44% και ο Γενικός Δείκτης στο +1,57%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +1,57% στις 2.707 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.707,85 μονάδες και χαμηλό τις 2.664,56 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε αυξημένα  επίπεδα και επικεντρώθηκε στις τράπεζες.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 423,1 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 75,7 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 52,3 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 38,4 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 75,71 εκατ. ευρώ και όγκου 9,08 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Eurobank διακίνησε 3,02 εκατ. τεμάχια αξίας 14,4 εκατ. ευρώ, η Εθνική 388,7 χιλ. τεμάχια αξίας 6,91 εκατ. ευρώ, η Alpha Bank 3,54 εκατ. τεμάχια αξίας 16,50 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 649 χιλ. τεμάχια αξίας 6,76 εκατ. ευρώ, η Τρ. Κύπρου 50 χιλ. τεμάχια αξίας 536 χιλ. ευρώ και η Optima Bank 245 χιλ. τεμάχια αξίας 3,57 εκατ. ευρώ....
Ο ΟΤΕ 119 χιλ. τεμάχια αξίας 2,36 εκατ. ευρώ, τα ΕΛΠΕ 142,1 χιλ. τεμάχια αξίας 2,45 εκατ. ευρώ, η Allwyn 151,4 χιλ. τεμάχια αξίας 1,72 εκατ. ευρώ, η ΔΕΗ 355,62 χιλ. τεμάχια αξίας 8,28 εκατ. ευρώ, η ΓΕΚ Τέρνα 147,6 χιλ. τεμάχια αξίας 6,6 εκατ. ευρώ,  η Motor Oil 51 χιλ. τεμάχια αξίας 3,42 εκατ. ευρώ, ο Aktor 9,75 χιλ. τεμάχια αξίας 97,3 χιλ. ευρώ, η Cenergy 40 χιλ. τεμάχια αξίας 962 χιλ. ευρώ..
Η Noval 100 τεμάχια αξίας 268 ευρώ και η Alter Ego Media 150 χιλ. τεμάχια αξίας 972 χιλ. ευρώ και η Qualco  20χ ιλ. τεμάχια αξίας 119 χιλ. ευρώ..

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.707 μονάδες, διασπώντας την  πρώτη αντίσταση των  2.700 μονάδων και ακολουθούν οι 2.750, οι 2.780, οι 2.800 μονάδες και οι 2.850 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη οι 2.630 -2.620 μονάδες και ακολουθούν οι 2.600, οι 2.585, οι 2.500, οι 2.470, οι 2.420, οι 2.400, οι 2.382 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.357 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 3.281 μονάδες, διασπώντας τις 3.250 και τις 3.280 μονάδες και ακολουθούν οι 3.300 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 3.100 μονάδες και ακολουθούν , οι 3.075, οι 3.000, οι 2.950, οι 2.900, οι 2.850, οι 2.720, οι 2.725 μονάδες o εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.700 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
.
Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -14 μ.β.

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα, 28 Σεπτεμβρίου, στην αγορά ομολόγων, με τις γεωπολιτικές εξελίξεις στη Μέση Ανατολή και τις τιμές του πετρελαίου να τραβούν την ανηφόρα και να αποτελούν τον βασικό καταλύτη για την πορεία τους, καθώς επηρεάζουν άμεσα τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό και κατ’ επέκταση, την πορεία της νομισματικής πολιτικής της ΕΚΤ.
Οι επενδυτές προσπαθούν να εκτιμήσουν εάν η πρόσφατη αύξηση επιτοκίων των Κεντρικών Τραπεζών αποτελεί μια μεμονωμένη προσαρμογή απέναντι στους ενεργειακούς κινδύνους ή την αρχή μιας πιο παρατεταμένης περιόδου αυστηρής νομισματικής πολιτικής.
Η προσοχή στρέφεται στις νέες οικονομικές εκθέσεις για τον αμερικανικό πληθωρισμό, τη μεταποίηση και την αγορά εργασίας, στοιχεία που σποτελούν τις παραμέτρους επηρεασμού των αποφάσεων/πολιτικών της Fed.
Η ενίσχυση των αποδόσεων αποτυπώνει τις αυξανόμενες εκτιμήσεις των επενδυτών ότι η Fed ίσως χρειαστεί να διατηρήσει για μεγαλύτερο διάστημα μια αυστηρή νομισματική πολιτική ή ακόμη και να προχωρήσει σε νέες αυξήσεις επιτοκίων. H αγορά αποτιμά πλέον σε ποσοστό περίπου 70% το ενδεχόμενο νέας αύξησης επιτοκίων στη συνεδρίαση της 28ης Οκτωβρίου.
Ακολουθεί η αποφαση της ΕΚΤ στις 29/10, της BoJ στις 30/10 και της BoE στις 5/11
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,46% και το 10ετές ιταλικό 4,60% με το μεταξύ τους spread στις -14 μονάδες βάσης.
Πωλήσεις καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 5,24% και το 2ετές στο 4,92%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνος που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να παραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές.
Eν τω μεταξύ και η Fitch Ratings, στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Ο δεύτερος γύρος των αξιολογήσεων ξεκίνησε την Παρασκευή 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, με τη διατήρηση της Ελλάδας στη βαθμίδα BBB, αναθεωρώντας τις προοπτικές από σταθερές σε θετικές.
Σε αναβάθμιση πολιτικού τύπου της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Ελλάδας σε BBB+ από BBB προχώρησε η Scope Ratings στις 18/9 , διατηρώντας σταθερό το outlook, σε μια κίνηση που φέρνει τη χώρα ένα βήμα πριν από την κατηγορία Α.
Την ίδια ημέρα η Moody’s Ratings αναβάθμισε τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας σε θετικές, διατηρώντας την αξιολόγηση στο Baa3, δηλαδή στο χαμηλότερο επίπεδο της επενδυτικής βαθμίδας.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το ελληνικό χρέος από 353 δισεκ. το 2019 εκτινάχθηκε στα 400,5 δισεκ. το 2026 με υψηλό 406 δισεκ. ευρώ στο μεσοδιάστημα. Γιατί το Ελληνικό Δημόσιο Χρέος δεν μειώνεται;
«Η Ελλάδα έχει συνάψει δάνεια με αγγλικό δίκαιο 216 δισεκ. ευρώ και αυτά σε βάθος 44 ετών περίπου πρέπει να αποπληρωθούν και αντικατασταθούν με κρατικά ομόλογα δηλαδή θα τα χρηματοδοτήσουν οι αγορές, οι τράπεζες και διεθνή επενδυτικά funds.
Λόγω αυτής της πραγματικότητας το ελληνικό χρέος δεν μπορεί να μειωθεί επί της ουσίας και ένα λογικό χρέος θα ήταν 200 δισεκ. και όχι 400 δισεκ. αλλά λόγω μιας δυσμενούς πραγματικότητας η Ελλάδα θα παραμείνει σε ομηρία.
Τα ταμειακά διαθέσιμα ανέρχονται σε 38 δισεκ. εκ των οποίων 24,5 δισεκ. αφορούν κεφαλαιακό μαξιλάρι για το χρέος προς τον ESM και τον EFSF… δηλαδή τους θεσμούς που δημιουργήθηκαν για να χρηματοδοτήσουν προβληματικές χώρες όπως η Ελλάδα την εποχή των Μνημονίων.
Οπότε το καθαρό ταμείο του κράτους είναι 13,5 δισεκ. ευρώ.
Ωστόσο τα συνολικά Ταμειακά Διαθέσιμα της Γενικής Κυβέρνησης φθάνουν τα 45 δισεκ. με διασταλτική ερμηνεία οπότε το καθαρό ταμείο (μείον τα 24,5 δισεκ. για το χρέος) διαμορφώνεται στα 20,5 δισεκ. ευρώ… ωστόσο όπως θα δούμε αυτό το υψηλό ταμείο συνδέεται με τα repos τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό.
Να τονίσουμε ότι η Ελλάδα σήμερα μετά τις αποπληρωμές χρωστάει στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης περίπου 216 δισεκ. ευρώ και τα 24,5 δισεκ. κεφαλαιακό μαξιλάρι υπάρχει για να προστατεύει τα 216 δισεκ. ευρώ και όχι το συνολικό χρέος κατ΄ ουσία.
Παρατηρούμε λοιπόν ότι η Ελλάδα δεν μπορεί να μειώσει το δημόσιο της χρέος το οποίο φθάνει στα 400 δισεκ. καθώς από τη μια η Ελλάδα αποπληρώνει τα δάνεια στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης, πριν λίγα χρόνια ήταν 264 δισεκ. και σήμερα είναι 216 δισεκ. ευρώ και από την άλλη για να συντηρήσει τον κυβερνητικό μηχανισμό κρατάει υψηλά τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos ή βραχυχρόνιο δανεισμό στα 59 δισεκ. ευρώ.
Από την μια έχουμε υποχρέωση πληρωμών στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και από την άλλη η Ελλάδα συντηρεί ακραία υψηλό ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos.
Τα repos των 59 δισεκ. συντηρούν ουσιαστικά το κρατικό σύστημα της χώρας χωρίς αυτά η Ελλάδα θα ήταν νεκρή οικονομία κατά μια έννοια…
Έτσι λοιπόν εξηγείται γιατί το Ελληνικό Κρατικό Χρέος παραμένει κολλημένο στα 400 δισεκ. και δεν θα ξεκολλήσει όσο χρωστάμε στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης.
Ταυτόχρονα η Ελλάδα δανείζεται από τις αγορές μέσω ομολόγων και εντόκων γενικά έχουμε δανειστεί 108 δισεκ. για να καλύψει ευρύτερες ανάγκες του κράτους και μαζί με τα repos δημιουργείται ένα σκηνικό ομηρίας.
Εάν λοιπόν θέλουμε να εξηγήσουμε γιατί το Ελληνικό Χρέος είναι κολλημένο στα 400,5 δισ. η απάντηση είναι απλή η ομηρία στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και η ομηρία στα repos έχουν εγκλωβίσει την Ελλάδα…
Συντελείται μια πρωτοφανή αναδιάρθρωση όσο θα μειώνονται τα δάνεια από τους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης αυτά τα 216 δισεκ. τόσο θα αυξάνεται ο δανεισμός από τις αγορές τα 108 δισεκ. σήμερα…
Αυτή η εικόνα δεν θα αλλάξει έως το 2035… οπότε για πολλά χρόνια ακόμη θα έχουμε στάσιμο χρέος.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Μεικτά πρόσημα αστις ασιατικές αγορές

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι ασιατικές αγορές, με τους επενδυτές να παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις γύρω από τα Στενά του Hormuz και τον αντίκτυπό τους στις τιμές του πετρελαίου και στις προσδοκίες για τα επιτόκια.
H ανανεωμένη αβεβαιότητα γύρω από μια πιθανή εκεχειρία μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν ώθησε τις τιμές του πετρελαίου υψηλότερα, ενώ η άνοδος των παγκόσμιων αποδόσεων ομολόγων επιβάρυνε τη διάθεση για ανάληψη κινδύνου.
Οι υψηλότερες τιμές του πετρελαίου ενισχύουν τις ανησυχίες ότι ο πληθωρισμός μπορεί να παραμείνει επίμονα υψηλός, ενδυναμώνοντας τις προσδοκίες για περαιτέρω νομισματική σύσφιξη.
Οι κατασκευαστές ημιαγωγών δέχθηκαν πιέσεις μετά την απόφαση της OpenAI να διακόψει προσωρινά την εκπαίδευση ορισμένων προηγμένων μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης, προκειμένου να ενισχύσει τους μηχανισμούς ασφαλείας.
Η εξέλιξη αυτή αναζωπύρωσε τις ανησυχίες ότι μια πιθανή επιβράδυνση στον ρυθμό ανάπτυξης της τεχνητής νοημοσύνης θα μπορούσε τελικά να περιορίσει τη ζήτηση για προηγμένα chips, servers και υποδομές κέντρων δεδομένων.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,69%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο -1,67%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο +0,54%, ο δείκτης Kospi στην Ν. Κορέα στο -2,7% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία +0,13%.
.
Επιφυλακτική άνοδος στις ευρωπαϊκές αγορές

Επιφυλακτική άνοδος  καταγράφεται στις ευρωπαϊκές αγορές, με επίκεντρο τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή με τον πρόεδρο των Ηνωμένων Πολιτειών Donald Trump να επιβεβαιώνει ότι απέρριψε την πρόταση του Ιράν για την επαναλειτουργία των Στενών του Hormuz ενώ οι αναφορές του ότι οι συνομιλίες θα συνεχιστούν αυτή την εβδομάδα, διαψεύονται από την ιρανική αντιπροσωπεία η οποία αρνείται οποιαδήποτε σχέδια για περαιτέρω διαπραγματεύσεις.
Οι τιμές του πετρελαίου αποτελούν τους βασικούς παράγοντες που διαμορφώνουν την τάση των επενδυτών. Σήμερα 28/9 το Brent ενισχύεται +2,8% στα 107,30 δολάρια το βαρέλι, και το αμερικανικό αργό στο +2,5% στα 94,80 δολάρια το βαρέλι.
Άνοδος +1% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Οκτωβρίου στα 72,60 ευρώ. 
Εν τω μεταξύ, το ακροδεξιό κόμμα της Γαλλίας, Εθνικός Συναγερμός (RN), κέρδισε αρκετές έδρες στην άνω Βουλή της χώρας για να σχηματίσει μια ομάδα για πρώτη φορά.
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο +0,50%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,60%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο +0,60%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,20% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο +0,50%..
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,55%, ο S&P 500 στο -0,40%, ο Nasdaq στο -0,50% και το ETF GREC στο +0,59% ( 85,30 δολ.)

Κέρδη στις τράπεζες, με αυξημένες συναλλαγές - Στο υψηλό της ημέρας, Alpha, Πειραιώς, Eurobank 

Ανοδικά έκλεισαν οι τράπεζες, με Alpha, Πειραιώς, Eurobank να κλείνουν στο υψηλό της ημέρας στις δημοπρασίες, με αυξημένες τις συναλλαγές.
Η Εθνική έκλεισε στα 17,80 ευρώ, με άνοδο +2,09% με όγκο 3,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 16,07 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 4,7730 ευρώ, με άνοδο +3,96% με όγκο 11,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,7 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 10,65 ευρώ, με άνοδο +3,6% με όγκο 4,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,1 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 4,8010 ευρώ, με άνοδο +2,11% με όγκο 13,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 17,3 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 10,80 ευρώ, με άνοδο +0,56% και όγκο 746 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,7 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 0,94 ευρώ, με πτώση -1,26% και όγκο 5,07 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση στα 1,87 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 14,63 ευρώ, με άνοδο +0,76% με όγκο 658 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,23 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,95 ευρώ, με πτώση -0,33% και κεφαλαιοποίηση 297 εκατ. ευρώ.

Άνοδος στα μη τραπεζικά blue chips με αυξημένες ησυναλλαγές - Η Allwyn -5%

Ανοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips με αυξημένες συναλλαγές.
Τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν ΕΛΠΕ +4,3%, Cenergy +3,49%, ΓΕΚ Τέρνα +2,47%...
Στον αντίποδα, ισχυρές πιέσεις ασκήθηκαν σε Allwyn -4,65% και ακολούθησαν ΟΤΕ -1,49%, Lamda -0,72%... 
Η Coca Cola έκλεισε στα 50,80 ευρώ, με πτώση -0,39% και κεφαλαιοποίηση στα 18,96 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 23,34 ευρώ, με άνοδο +1,66% και αποτίμηση 13,94 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Allwyn (ΟΠΑΠ) έκλεισε στα 11,29 ευρώ, με πτώση -4,65% και αποτίμηση 9,11 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 19,80 ευρώ, με πτώση -1,49% και αποτίμηση 7,80 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των εφαλαιοποιήσεων.
Η μετοχή της Μotor Oil έκλεισε στα 68,25 ευρώ, με άνοδο +2,4% και κεφαλαιοποίηση 7,56 δισ. ευρώ.
Η Metlen έκλεισε στα 49,14 ευρώ, με άνοδο +1,74% και κεφαλαιοποίηση 7,05 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 17,93 ευρώ, με άνοδο +4,3% και κεφαλαιοποίηση 5,48 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 44,86 ευρώ, με άνοδο +2,47% και κεφαλαιοποίηση 5,34 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 17,60 ευρώ, με άνοδο +3,77% και κεφαλαιοποίηση στα 4,56 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 49,50 ευρώ, με άνοδο +1,64% και κεφαλαιοποίηση 3,88 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 25,00 ευρώ, με άνοδο +1,87% και κεφαλαιοποίηση 3,36 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 9,94 ευρώ, με πτώση -0,50% και κεφαλαιοποίηση 2,6 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 12,44 ευρώ, με άνοδο +2,3% και κεφαλαιοποίηση 1,32 δισ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,19 ευρώ, με άνοδο +0,63% και κεφαλαιοποίηση 100 εκατ. ευρώ.

Πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με τη Γερμανία στις 83 μ.β.

Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 28/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,46% και το 10ετές ιταλικό 4,60% με το μεταξύ τους spread στις -14 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 83 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 35 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,35% ή 350 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -14 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 42 μονάδες βάσης.

Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 28/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 28 Σεπτεμβρίου του 2026 στο 4,60%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 28/9/2026 στο 3,63%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,74% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 4,04% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 4,14% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 4,60% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 4,13%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr